THNQ ETF 覆蓋人工智慧價值鏈，應對產業波動持續

ROBO Global 人工智慧 ETF（THNQ）提供從硬體、基礎設施到軟體與網路安全等完整 AI 價值鏈的曝險，因單一個股波動促使投資人轉向多元化的 AI 策略。

VettaFi 研究總監 Cinthia Murphy 在 Yahoo! Finance 上表示：「這類別中有很多基金，我們看到它們都吸引到資金並獲得關注，因為人們試圖分散單一股票的風險。今天一檔股票領漲，明天落後，後天又再度領先。對許多投資人來說，這樣的波動性太大了。」

THNQ 追蹤 ROBO Global 人工智慧指數，該指數採用專有的「THNQ 評分」來加權成分股，衡量各公司在 AI 研發投入、營收曝險程度以及 AI 產業中的領導地位。公司必須獲得至少 50 分才能納入指數，分數愈高則在投資組合中獲得愈大的配置比重。該指數要求成分股最低市值達 2 億美元，且過去三個月日均交易量達 100 萬美元，藉此篩除規模較小或流動性不足的標的。

Murphy 表示，該基金的持股涵蓋硬體、軟體、網路安全公司、數據平台、雲端服務供應商及 AI 應用者。這種策略藉由專注於全球純正的 AI 創新企業，避免過度依賴任何單一巨型股。根據 ETF 數據，THNQ 過去一年累計報酬率為 37.53%，年初至今報酬率為 33.29%，相較大盤的 Beta 值為 0.95。

為何完整價值鏈至關重要

隨著領導企業快速輪動，AI 投資環境已變得越來越難以掌握。Nvidia 主導了 AI 基礎設施支出的早期階段，但焦點已逐漸轉向推論、軟體變現及企業應用——這些領域中可能出現不同的贏家。Murphy 指出，考慮到 AI 生態系統變化的速度，試圖預測哪家公司會在某一時刻領先，是一個註定失敗的策略。

THNQ 的結構透過將曝險分散到 AI 堆疊的多個層級來解決此問題。該指數方法論會篩選出業務與營收中有顯著部分來自 AI 的公司，確保持股是真正的 AI 投資標的，而非僅是與 AI 有間接關聯的廣義科技股。這種做法幫助該基金在不同階段的 AI 週期中都能抓住上漲動能，同時減輕集中持有單一個股的下跌風險。

投資啟示

對於希望獲得 AI 曝險但又不想承受個股波動的投資人而言，THNQ 提供了一個不同於重押 Nvidia 或其他巨型龍頭股的多元化選擇。該基金的 Beta 值為 0.95，顯示其走勢大致與大盤同步，而 37.53% 的過去一年報酬率已超越許多廣泛的科技指數。隨著雲端服務供應商及企業端的 AI 資本支出持續增長，涵蓋完整價值鏈的基金可望受惠於多重成長動能，而非依賴單一公司的表現。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。