半導體ETF下跌3% 台積電資本支出調升引發資金輪動

半導體ETF開盤下跌近3%，引發科技股拋售潮，主因台積電將2026年資本支出展望上調至最高640億美元。

VanEck半導體ETF下跌2.2%，台積電股價下跌4.6%。儘管該晶片製造商第二季獲利創歷史新高，並將全年資本支出區間從520億至560億美元上調至600億至640億美元，營收成長33.7%至402億美元，淨利潤大增77.4%至約224億美元，但投資人仍聚焦於AI建設成本不斷攀升的壓力。安謀控股下跌4%，英特爾下滑2.8%，意法半導體下跌4.6%，支出調整衝擊擴散至整個供應鏈。在首爾，SK海力士暴跌11%。

資金轉向防禦性個股的趨勢加速，消費必需品ETF上漲1.5%，而全球科技指數ETF下跌近2%。標普500指數下滑0.4%至7,545點，納斯達克綜合指數下跌0.8%至26,057點，道瓊工業平均指數則近乎持平於52,731點，受惠於聯合健康集團因獲利優於預期而飆升6%。亞培實驗室亦因財報亮眼上漲12.5%，Erie Indemnity上漲7.5%，J.B. Hunt運輸服務公司上揚7.1%。

下跌方面，Coterra能源下跌8.6%，康寧下跌7.6%，希捷科技下滑7.5%，反映拋售壓力不僅限於半導體領域。羅素2000指數微漲0.3%至2,990點，顯示小型股相對不受科技股主導的賣壓影響。

6月零售銷售月增0.2%，符合市場預期，但較5月修正後的1%增幅放緩，顯示消費動能正在減弱。批發通膨數據意外下滑，為聯準會利率路徑增添了有利數據點。芝加哥期權交易所波動率指數小幅走高，交易員正評估AI基礎設施建設是否已過度超前。戴爾科技在上一交易日因類似擔憂暴跌10%後持續承壓，而微軟據報正加強對OpenAI和Google的AI銷售攻勢，培訓團隊將Azure定位為全方位企業級AI平台進行銷售。

科技股與防禦類股之間的走勢分歧，顯示市場正處於兩股相互矛盾敘事的拉鋸之中：有利的通膨數據支撐降息預期，但晶片製造商不斷增加的資本支出承諾引發對AI投資回報率的質疑。隨著財報季加速展開，投資人將密切關注其他半導體及科技公司的財測，以判斷此輪支出週期是否具有可持續性。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。