NextDecade為Rio Grande LNG分四批發行35億美元票據定價

NextDecade Corp.旗下Rio Grande LNG部門完成了35億美元的優先擔保票據分四批定價，這是該德州出口終端迄今規模最大的債務融資，該公司正推進建設美國最大液化項目之一。

這家總部位於休士頓的公司週四表示，此次發行包括10億美元5.25%票據（2031年到期）、5億美元5.5%票據（2034年到期）、12.5億美元5.75%票據（2036年到期）以及7.5億美元6.15%票據（2041年到期）。2031年票據定價為面值的99.918%，2034年票據為面值的99.877%，而2036年和2041年票據均按面值定價。四批票據的加權平均票面利率約為5.7%，反映了該項目的信用狀況以及 steepening 的殖利率曲線環境。

Edgen能源分析師Omar Tariq表示：「在整個期限結構上的強勁執行力，顯示機構投資者對Rio Grande LNG項目的基本面以及美國長期天然氣出口論述的信心。」

所得資金將用於償還RGLNG現有信貸協議下的部分未償借款，並支付相關費用和開支。這些票據與公司現有的定期貸款融資、營運資金融資及其他優先擔保債務享有同等償付順序。交割預計在7月2日完成。

據公司介紹，位於德州布朗斯維爾附近的Rio Grande LNG，其潛在產能約為每年4800萬公噸，最多可配置10條液化生產線。該項目場址有足夠空間容納全部10條生產線，而NextDecade也在評估潛在的碳捕集與封存項目。根據美國能源資訊管理局的數據，美國已於2023年超越澳洲和卡塔爾成為全球最大液化天然氣出口國，預計到2028年出口產能將超過每天250億立方英尺。

這些票據根據Rule 144A規則向合格機構買家發售，並根據Regulation S規則向非美國人士發售，且尚未根據《證券法》進行登記。NextDecade的普通股在納斯達克交易所交易，代碼為NEXT。

此次成功定價降低了Rio Grande項目的融資風險，而此時美國液化天然氣開發商正面臨監管不確定性——拜登政府暫停了新的出口許可審批，不過現任政府已釋放出更為支持的態度。對NextDecade而言，此次35億美元的債務融資為持續建設提供了資本，也使公司能夠就初始階段以外的更多液化生產線作出最終投資決定。

多批次的票據結構使NextDecade能夠將債務期限與項目的預期現金流狀況相匹配，最早到期的票據將於2031年到期。期限最長的2041年票據（票面利率最高，達6.15%）以固定利率提供長期資本，使項目免受未來利率波動的影響。

NextDecade由董事長兼首席執行官Michael A. LaLonde以及總裁兼首席財務官Stephen C. Clark領導，自2007年公司成立以來一直致力於開發Rio Grande項目。該項目是美國幾個大型液化天然氣開發項目之一，其他包括Cheniere Energy的Corpus Christi擴建項目、Venture Global的Plaquemines設施以及Sempra的Port Arthur項目，預計到2030年這些項目 collectively 將增加超過1億公噸/年的出口產能。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。