Dream Finders 提高對 Beazer 收購報價至每股 32 美元，持續推進交易

Dream Finders Homes 將其對 Beazer Homes 的現金收購報價提高至每股 32 美元，較 5 月份的報價增加 24%，此前目標公司要求為期 12 個月的靜默期，收購方稱此舉阻礙了交易的進行。

Dream Finders Homes 將其對 Beazer Homes 的現金收購報價提高至每股 32 美元，較 5 月份的報價增加 24%。這家住宅建築商在經歷目標公司數月的抵制後，公開提出了最新提案。

「Beazer 的行為似乎並非專注於尋求能夠為股東最大化價值的路徑，」執行長 Patrick Zalupski 表示。

最新的報價於 6 月 30 日提交，此前經過一系列逐步提高的提案——2 月每股 28.50 美元、3 月 29 美元、5 月 25.75 美元以及上個月的 29.25 美元。消息公布後，Beazer 股價週三在盤前交易中飆升 12% 至 30.61 美元，反映出市場對於溢價交易能夠實現的樂觀情緒。

這項收購將使總部位於佛羅里達州傑克遜維爾的 Dream Finders 在美國住宅建築領域獲得顯著更大的全國版圖。在該領域，隨著建築商在房貸利率居高不下以及成屋庫存緊張的背景下尋求規模效應，產業整合正在加速。

Dream Finders 表示，Beazer 在談判中設置了障礙，要求進行盡職調查前必須滿足繁重的前提條件，包括簽署一份附帶 12 個月靜默期的保密協議，該協議將阻止 Dream Finders 提出競爭性報價或直接向股東提出要約。收購方將此要求描述為試圖阻礙潛在交易。

每股 32 美元的報價較 Dream Finders 於 5 月首次公開表達收購意向之前 Beazer 的股價（當時 Beazer 股價交易接近 18 美元）溢價約 40%。以 Beazer 約 2,730 萬股的流通股計算，該報價對 Beazer 的股權估值約為 8.75 億美元。

Beazer 於 4 月報告第二季虧損，導致其股價走低，為 Dream Finders 加緊收購攻勢創造了契機。這家總部位於亞特蘭大的建築商業務遍及 13 個州，在最近一個會計年度交付了超過 4,400 套住宅。

美國住宅建築行業經歷了一波整併浪潮，上市公司利用其融資管道收購規模較小的競爭對手。根據公司文件顯示，Dream Finders 與 Beazer 的合併將締造美國營收排名前十大的住宅建築商之一。該行業上一次大型上市公司之間的合併是 Lennar 於 2018 年以 93 億美元收購 CalAtlantic，那次交易重塑了競爭格局，隨後合併後的公司因採購成本節約而實現了利潤率擴張。

對於 2021 年上市並透過收購實現增長的 Dream Finders 而言，Beazer 交易將是其規模遠超以往的最大交易。該公司在最近一個會計年度實現營收 38 億美元，而 Beazer 報告營收為 21 億美元。合併後的實體年營收將超過 59 億美元，使其躋身最大的上市住宅建築商之列。

該交易仍需要監管批准以及 Beazer 董事會的參與。Dream Finders 表示，如果董事會繼續拒絕談判，其準備直接向 Beazer 股東提出要約。

Beazer 的代表未立即回應置評請求。

本文僅供參考，不構成投資建議。