美銀將Alphabet每股盈餘預估上調189%至8.38美元 因雲端業務強勁

美國銀行將Alphabet第二季每股盈餘預估上調至8.38美元，幾乎是市場共識2.90美元的三倍。

「Alphabet可望交出亮麗的第二季成績單，受惠於雲端業務強勁增長以及其Anthropic持股價值的急遽攀升，」美銀分析師團隊在7月16日發布的報告中指出。

該行預估第二季營收為1,021億美元，高於市場共識的1,010億美元。Google Cloud已成為主要增長引擎，該部門的合約遞延收入積壓規模已膨脹至超過4,600億美元。Alphabet在AI初創公司Anthropic的持股也大幅增值，為本季增添了一項非營運收益。

此次盈餘預估上調，使Alphabet可望連續第五季實現獲利超標。截至7月15日，該股收於370.92美元，美銀給予的「買入」評級意味著隨著雲端業務變現與AI應用在下半年加速，該股仍有上漲空間。

每股盈餘8.38美元的預測，較市場共識2.90美元高出約189%，反映出美銀堅信雲端業務的增長速度正超越整體業務。Google Cloud在2026年第一季營收達到200億美元，年增63%，且該部門的合約積壓量較前一季幾乎翻倍。

Alphabet指引2026年資本支出介於1,750億至1,850億美元，這一規模使第一季自由現金流壓縮至101.2億美元，年減46.63%。大規模支出顯示管理層押注AI基礎設施投資將透過雲端合約訂單及Gemini在搜索與YouTube上的變現帶來回報。

美銀的觀點是華爾街最樂觀的預測之一。分析師對Alphabet的共識目標價為431.72美元，在追蹤該股的64位分析師中，89%給予「買入」評級，且無人給予「賣出」評級。

此次盈餘預估上調顯示美銀預期Alphabet的AI投資將轉化為加速增長的獲利能力。投資者將密切關注預計於7月底發布的第二季財報，重點關注雲端部門利潤率及更新後的資本支出計劃。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。